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Acciones

Acciones Nacionales e Internacionales

Opera en los mercados de Renta Variable de todo el mundo con las mejores condiciones a través de los distintos canales que ponemos a tu disposición: Plataforma Markets, aplicaciones móviles, Visual Chart, Visual Trader, GL Trade o a través de nuestra Mesa de Operaciones.

GVC Gaesco es miembro de las Bolsas de Barcelona, Madrid, Valencia, París, Ámsterdam, Bruselas, Lisboa y Frankfurt. Esto nos permite ofrecerte unas condiciones muy ventajosas para tu operativa. Además, te damos acceso al resto de mercados a través de acuerdos con brókeres internacionales. Consulta a nuestros profesionales las ventajas de operar en los mercados financieros.

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ETFs

Los ETFs (Exchange Traded Funds) son fondos cotizados en Bolsa que combinan las mejores características de los fondos de inversión convencionales y las acciones. En términos generales, los ETFs constituyen una cartera de títulos (acciones, bonos, materias primas, etc.), cuyo objetivo es replicar la rentabilidad de un determinado índice de mercado.

Se negocian en un mercado de valores, como las acciones. Por lo tanto, una de las principales ventajas que ofrecen es el hecho de poder operar en ellos a lo largo de la sesión bursátil, sin tener que esperar al cierre del mercado para conocer el valor liquidativo del fondo replicado.

Existen distintos tipos de ETFs: aquellos que replican el comportamiento de un fondo de inversión, un sector, una clase de activo, etc.

Por lo tanto, y a modo resumen, sus principales atributos son:

  • La accesibilidad: se compran y venden de la misma manera que las acciones.
  • La agilidad: se puede invertir en ellos en cualquier momento dentro de la sesión bursátil.
  • La transparencia: Al replicar a un fondo podremos conocer exactamente su política de inversión, su solidez y consistencia, así como el detalle de su cartera. Se trata de productos muy utilizados hoy en día por los inversores institucionales.
  • La liquidez: cotizan en mercados organizados y cuentan con la liquidez que aportan los emisores ofreciendo siempre contrapartida para los precios de compra y venta. En la imagen del ejemplo podemos ver la profundidad de mercado de un ETF para un determinado emisor y, por lo tanto, la liquidez disponible en un determinado momento de la sesión:

 

 

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MAB

El MAB es un mercado dedicado a empresas de reducida capitalización que buscan expandirse. Cuenta con una regulación a medida, diseñada específicamente para ellas, y unos costes y procesos adaptados a sus características.

La capacidad de diseñar las soluciones a medida es lo que caracteriza a este mercado alternativo. Se trata de adaptar el sistema, en lo posible, a unas empresas peculiares por su tamaño y fase de desarrollo, que presentan amplias necesidades de financiación y precisan poner en valor su negocio y mejorar su competitividad con todas las herramientas que un mercado de valores pone a su disposición.

El MAB ofrece una alternativa de financiación para crecer y expandirse.

Esta flexibilidad implica adaptar todos los procedimientos existentes para que estas empresas puedan cotizar en un mercado pero sin renunciar a un adecuado nivel de transparencia. Para ello, se ha introducido una figura novedosa: el Asesor Registrado, cuya misión es ayudar a las empresas a que cumplan los requisitos de información.

Adicionalmente, las compañías contarán con un “Proveedor de Liquidez”, es decir, un intermediario que les ayude a buscar la contrapartida necesaria para que la formación del precio de sus acciones sea lo más eficiente posible, al tiempo que facilita su liquidez. No obstante, también es necesario resaltar que las empresas que coticen en el MAB, por su tamaño, tendrán unas características en cuanto a liquidez y riesgo diferentes a las cotizadas en el mercado bursátil.

El MAB se caracteriza por ser un Sistema de Negociación operado por las Bolsas (SMN - Sistema Multilateral de Negociación):

  • Promovido por BME y supervisado por la CNMV.
  • Para valores de la Unión Europea y también Latinoamérica.
  • Para inversores institucionales y particulares.
  • Que proporciona financiación, visibilidad, liquidez y valoración.
  • Con un régimen de información y contratación adaptado a las singularidades de este tipo de empresas.
  • Por ser una plataforma de aprendizaje o lanzamiento hacia la Bolsa para las empresas que alcancen la dimensión adecuada.

Futuros y Opciones

Futuros

Los futuros y las opciones son derivados financieros. Por lo tanto, su cotización varía según lo haga la del activo subyacente -activo al que está referenciado-. En el caso del futuro sobre el IBEX35, el precio del futuro cambiará en la misma proporción que lo haga el índice IBEX35, que recoge las 35 empresas con mayor capitalización bursátil del Mercado Continuo Español.

La operativa en futuros requiere de una inversión proporcionalmente más pequeña al valor del contrato negociado, siendo las garantías el importe que se retendrá de la cuenta al abrir una posición. A esta relación entre el valor del contrato y la inversión se le llama apalancamiento, e implica que para abrir una posición sobre el futuro del IBEX, con un valor igual al número de puntos a los que cotiza el futuro, al valor del punto (multiplicador) se le aplicará un % que dará como resultado las garantías necesarias para invertir en el producto.

La operativa en futuros se suele utilizar con dos finalidades muy distintas:

  • La especulativa. El inversor intenta aprovechar las diferencias de precio para obtener plusvalías.
  • La cobertura. El inversor que tiene una cartera de acciones estrechamente relacionada con la evolución del IBEX35, por ejemplo, puede decidir abrir una posición corta[1] en el futuro para cubrir posibles bajadas en la valoración de su cartera, minusvalías que serían compensadas por las plusvalías obtenidas a través de la operación de venta del futuro sobre el mismo índice. Es importante tener en cuenta el importe a cubrir para que la posición abierta en el futuro replique dicho importe.

Ejemplo. Futuro sobre IBEX35: Estas son las principales especificaciones del contrato:

  • Nombre: Futuro sobre IBEX35.
  • Mercado en el que cotiza: MEFF (Mercado oficial de futuros y opciones financieros de España).
  • Subyacente: Índice IBEX35.
  • Multiplicador: Cada punto del IBEX35 tiene un valor de 10€.
  • Nominal del contrato: Se obtiene multiplicando la cotización del futuro del IBEX35 por su multiplicador. En este caso, 10€. Por lo tanto, si el futuro del IBEX35 cotiza a 10.000 puntos, el valor nominal del contrato será igual a 10.000 puntos x 10€ = 100.000€.
  • Vencimientos: Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre.
  • Fecha de vencimiento: El tercer viernes del mes de vencimiento.
  • Último día de negociación: La fecha de vencimiento.
  • Precio de liquidación diaria: La media ponderada por volumen de transacciones ejecutadas en el libro de órdenes entre las 17:29h y 17:30h con un decimal. (la liquidación diaria implica que se cargará o abonará diariamente en la cuenta del cliente las plusvalías o minusvalías obtenidas en la sesión bursátil).
  • Horario de subasta: De 08:30h hasta las 09:00h. Durante la subasta es posible la introducción, modificación y cancelación de órdenes, pero estas no se ejecutarán hasta la apertura del mercado.
  • Horario de mercado: De 09:00h hasta las 20:00h.

Consulta en nuestra plataforma Markets / menú Análisis / Info.Mercados (acceso para clientes o en versión demo) las garantías requeridas por GVC Gaesco para la operativa en futuros financieros de todo el mundo, clicando aquí podrás pedir una demo de nuestra plataforma Markets y descubrir una nueva manera de operar.

Recuerda que las operaciones apalancadas conllevan un riesgo de pérdida significativo, pudiendo ser superior a la cuantía de los fondos requeridos en concepto de garantías.

El apalancamiento puede ampliar tus ganancias pero también tus pérdidas.

Por su sofisticación y elevado riesgo, este producto sólo resulta indicado para inversores experimentados, ya que exige el conocimiento de los mercados y capacidad financiera para afrontar las eventuales pérdidas.

 

[1] La posición corta es la posición que tiene un inversor que ha vendido un activo, o que ha asumido un compromiso de venta.

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Opciones

Las opciones financieras son instrumentos derivados a través de los cuales el comprador de las mismas obtiene el derecho pero no la obligación de comprar o vender valores subyacentes que pueden ser acciones, bonos, índices bursátiles, materias primas, divisas, etc. a un precio determinado, conocido como precio de ejercicio o strike, hasta una fecha determinada por el vencimiento de las mismas.

Existen dos tipologías de opciones:

  • Opciones de compra, llamadas Call.
  • Opciones de venta, conocidas como Put.

Y dos modelos de ejecución:

  • Opciones europeas: aquellas que sólo pueden ser ejercidas a la fecha de vencimiento de la opción.
  • Opciones americanas: aquellas que pueden ser ejercidas en cualquier momento entre el día de la compra y la fecha de vencimiento de la misma. Estas últimas son las más utilizadas por la flexibilidad de ejecución que ofrecen al inversor.

Como en los futuros, las opciones también tienen un activo subyacente al que están referenciadas y su precio variará, entre otros factores, dependiendo de los cambios en el precio de dicho activo subyacente. Otros aspectos importantes que afectan al precio de las opciones son el tiempo restante hasta el vencimiento, la volatilidad del activo subyacente, el precio de ejercicio y el tipo de interés libre de riesgo.

Recuerda que las operaciones apalancadas conllevan un riesgo de pérdida significativo, pudiendo ser superior a la cuantía de los fondos requeridos en concepto de garantías.

El apalancamiento puede ampliar tus ganancias pero también tus pérdidas.

Por su sofisticación y elevado riesgo, este producto sólo resulta indicado para inversores experimentados, ya que exige el conocimiento de los mercados y capacidad financiera para afrontar las eventuales pérdidas.

Ejemplo. Contrato de opciones sobre el IBEX35. Estas son las principales especificaciones del contrato:

  • Nombre: Opciones del IBEX35.
  • Mercado en el que cotiza: MEFF (Mercado oficial de futuros y opciones financieros de España).
  • Subyacente: Futuro Mini sobre IBEX35 del mismo vencimiento.
  • Estilo de la opción: Europea (sólo se puede ejercitar a vencimiento).
  • Multiplicador: Cada punto del IBEX35 tiene un valor de 10€.
  • Nominal del contrato: Se obtiene multiplicando la cotización del subyacente. En el caso del Futuro Mini IBEX35, por su multiplicador, en este caso 1€.
  • Tipos de opción: de compra (Call) y de venta (Put).
  • Vencimientos: Estarán abiertos a negociación, compensación y liquidación:
    • Los diez vencimientos más próximos del ciclo trimestral Marzo-Junio-Septiembre-Diciembre.
    • Los dos vencimientos mensuales más próximos que no coincidan con el primer vencimiento del ciclo trimestral.
    • Los vencimientos del ciclo semestral Junio-Diciembre no incluidos anteriormente hasta completar vencimientos con una vida máxima de cinco años.
  • Fecha de vencimiento: El tercer viernes del mes de vencimiento.
  • Fecha de ejercicio: La fecha de vencimiento.
  • Último día de negociación: La fecha de vencimiento.
  • Horario de subasta: De 08:30h hasta las 09:00h. Durante la subasta es posible la introducción, modificación y cancelación de órdenes, pero estas no se ejecutarán hasta la apertura del mercado.
  • Horario de mercado: De 09:00h hasta las 17:35h.

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Warrants

Incluidos dentro de la categoría de las Opciones, los Warrants tienen un funcionamiento muy similar a las mismas. Existen dos tipologías:

  • Call Warrants: Instrumentos que dan derecho al tenedor de comprar un activo determinado en una fecha futura también definida.
  • Put Warrants: El tenedor del Warrant adquiere la opción de vender un determinado instrumento a un determinado precio y a una fecha definida también.

Las principales diferencias entre los Warrants y las Opciones son, por un lado, el plazo de vencimiento en el que para los Warrants puede ser mayor a un año y, por el otro, la liquidez. Puesto que los emisores de dichos Warrants se encargan de alimentar la horquilla de precios de la contrapartida necesaria para poder ejecutar las operaciones, la liquidez de los Warrants es muy superior a la de las Opciones.

Existen multitud de subyacentes para los Warrants: índices, cestas de valores, acciones españolas, europeas o americanas, divisas, etc.

GVC Gaesco te ofrece una amplia gama de emisores para que elijas el que mejor se adapta a sus necesidades:

  • Bankinter
  • BNP Paribas
  • Santander
  • Banesto
  • BBVA
  • La Caixa
  • Commerzbank
  • Sicieté Générale Acceptance
  • Societé Générale
  • UBS

Dado el grado de apalancamiento de estos productos, existe un riesgo real de pérdida económica, pudiendo ser superior a la cuantía de los fondos requeridos en concepto de garantías.

Por su sofisticación y elevado riesgo, este producto sólo resulta indicado para inversores experimentados, ya que exige el conocimiento de los mercados y capacidad financiera para afrontar las eventuales pérdidas.

Renta Fija

Renta Fija Electrónica

GVC Gaesco, como miembro liquidador y custodio del mercado AIAF, provee el acceso a los mercados electrónicos de Renta Fija donde se negocian activos como Deuda Pública Española, emisiones de Comunidades Autónomas y otras entidades listadas en AIAF (Asociación de Intermediarios de Activos Financieros) y el mercado SEND (Sistema Electrónico de Negociación de Deuda).

Renta Fija Institucional

GVC Gaesco ofrece, a través de todas sus contrapartidas, la posibilidad de acceder a Emisiones Corporativas, Deuda Pública Internacional y todo tipo de emisiones de Deuda OTC en cualquier divisa.

MARF

El Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) se configura como una iniciativa para canalizar recursos financieros a un gran número de empresas solventes que pueden encontrar en este mercado una vía para obtener financiación mediante la emisión de títulos de Renta Fija.

El MARF adopta la estructura jurídica de Sistema Multilateral de Negociación (SMN), lo que le convierte en un mercado alternativo, no oficial, similar a los que existen en algunos países europeos de nuestro entorno y en el propio seno de BME, como es el caso del Mercado Alternativo Bursátil (MAB).

Por ello, los requisitos de acceso a este mercado son más flexibles que los existentes en los mercados oficiales regulados y permiten una mayor agilidad en la tramitación de las emisiones. De este modo, las empresas que acudan al MARF podrán beneficiarse de una simplificación de los trámites y un menor coste.

Tal como establece su Reglamento, aprobado por la Comisión Nacional de Mercado de Valores (CNMV), el MARF está dirigido por AIAF Mercado de Renta Fija, S.A.U.

El MARF se dirige de forma principal a inversores institucionales, españoles y extranjeros que desean diversificar sus carteras con valores de Renta Fija de compañías de mediana dimensión, habitualmente no cotizadas y con buenas perspectivas de negocio.

Contará entre sus intervinientes con la figura de los Asesores Registrados, cuya función será la de asesorar a las empresas que acudan al MARF en cuanto a los requisitos normativos y otros aspectos de la emisión en el momento de su preparación y que deberán extender su asesoramiento a lo largo de la vida de la emisión

Dada la importancia que este mercado tiene en el presente y deberá tener en el futuro como fuente de financiación e impulso empresarial, las autoridades reguladoras y supervisoras vienen efectuando las modificaciones normativas necesarias para el buen funcionamiento del mismo.

 

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CFDs

Los CFDs (contratos por diferencias) son productos en los que se intercambia la diferencia del precio de un instrumento en el momento de apertura del contrato y el precio en el momento de cierre de la operación. Como en el caso de las opciones y futuros, están referenciados a un activo subyacente. El mismo se acostumbra a definir en el nombre del contrato CFD.

Su uso, tiene dos finalidades:

  • La especulativa: el inversor intenta obtener beneficios de la diferencia entre los precios de compra y venta del instrumento.
  • La cobertura. En este caso, y dado que los multiplicadores de los productos CFDs son menores a los de los contratos de futuros, se puede ajustar con mayor facilidad el tamaño de la posición a cubrir.

El futuro del IBEX35 tiene un valor de contrato. En el momento en que el IBEX35 cotice a 10.000 puntos, el valor de dicho contrato será de 100.000€. En cambio, el tamaño mínimo de la posición en CFDs del IBEX35 es de 10.000€, ya que el multiplicador en este caso tiene como valor 1€.

Las garantías, y por consiguiente la posibilidad de apalancar nuestras inversiones, representan un factor muy valorado por los inversores, pues les permite realizar un uso más eficiente de sus recursos, pudiendo ampliar la exposición en el mercado.

Recuerda que las operaciones apalancadas conllevan un riesgo de pérdida significativo, pudiendo ser superior a la cuantía de los fondos requeridos en concepto de garantías.

El apalancamiento puede ampliar tus ganancias pero también tus pérdidas.

Por su sofisticación y elevado riesgo, este producto sólo resulta indicado para inversores experimentados, ya que exige el conocimiento de los mercados y capacidad financiera para afrontar las eventuales pérdidas.

Principales características:

  • Niveles de apalancamiento elevados.
  • Comisiones muy competitivas.
  • Sin cánones de bolsa.
  • Sin costes por custodia de valores.
  • Posibilidad de abrir y mantener posiciones cortas.
  • No tienen vencimiento.
  • Radar de figuras técnicas.
  • Negociación electrónica, mayor agilidad.
  • Múltiple tipología de órdenes.
  • Misma liquidez que los mercados.
  • Control en tiempo real de las posiciones.
  • Acceso en tiempo real las 24 horas a miles de instrumentos de mercados globales.

Dado el grado de apalancamiento de estos productos, existe un riesgo real de pérdida económica, pudiendo ser superior a la cuantía de los fondos requeridos en concepto de garantías.

Por su sofisticación y elevado riesgo, este producto sólo resulta indicado para inversores experimentados, ya que exige el conocimiento de los mercados y capacidad financiera para afrontar las eventuales pérdidas.

Producto difícil de entender, la CNMV considera que no es adecuado para inversores minoristas debido a su complejidad y riesgo.

Divisas

Las divisas se pueden contratar a través de Derivados o mediante las plataformas de acceso directo al Mercado FOREX.

  • La operativa en Derivados se efectúa sobre subyacentes que cotizan en el Chicago Mercantile Exchange (CME) y en el que podemos encontrar, por ejemplo, el Futuro del Euro: un contrato con un tamaño de 125.000€ en el que el mínimo incremento de precios es 0.0001, lo que equivale a 12.5€ por contrato.

Consulta en nuestra plataforma Markets / menú Análisis / Info. Mercados las garantías requeridas por GVC Gaesco para la operativa en futuros financieros de todo el mundo clicando aquí.

  • Si deseas operar en el Mercado FOREX, GVC Gaesco pone a tu disposición ESTUBROKER, un portal especializado que te ofrece dos plataformas distintas: Estuforex y MetaTrader4. Descubre mucho más en www.estubroker.com sigue la actualidad del mercado con nuestras noticias especializadas!

Dado el grado de apalancamiento de estos productos, existe un riesgo real de pérdida económica, pudiendo ser superior a la cuantía de los fondos requeridos en concepto de garantías.

Por su sofisticación y elevado riesgo, este producto sólo resulta indicado para inversores experimentados, ya que exige el conocimiento de los mercados y capacidad financiera para afrontar las eventuales pérdidas.

Producto difícil de entender, la CNMV considera que no es adecuado para inversores minoristas debido a su complejidad y riesgo.

Materias Primas

La operativa en derivados de Materias Primas se realiza a través de los contratos del mercado NYMEX.

Puedes operar en el futuro del Crudo de manera electrónica a través del contrato MINI Crude Oil Futures, que tiene una fluctuación mínima de 0,01$ por barril, siendo la unidad del contrato equivalente a 1.000 barriles. Es un contrato de entrega física. Por lo tanto, es recomendable conocer con exactitud los horarios y vencimientos del mismo.

Consulta en nuestra plataforma Markets / menú Análisis / Info. Mercados las garantías requeridas por GVC Gaesco para la operativa en futuros financieros de todo el mundo clicando aquí.

También puedes operar tanto en el crudo Brent como el West Texas o el Gas, a través de Estubroker con CFDs.

Recuerda que las operaciones apalancadas conllevan un riesgo de pérdida significativo, pudiendo ser superior a la cuantía de los fondos requeridos en concepto de garantías.
El apalancamiento puede ampliar tus ganancias pero también tus pérdidas.

Por su sofisticación y elevado riesgo, este producto sólo resulta indicado para inversores experimentados, ya que exige el conocimiento de los mercados y capacidad financiera para afrontar las eventuales pérdidas.

Producto difícil de entender, la CNMV considera que no es adecuado para inversores minoristas debido a su complejidad y riesgo.

Mercado Monetario

El Mercado Monetario se caracteriza, entre otros factores, por el corto plazo en el vencimiento de los activos que se negocian, siendo habitualmente inferior a un año. No obstante, pueden darse vencimientos a un plazo mayor. Los activos cotizados tienen asociadas dos características: la elevada liquidez y el bajo riesgo.

Deuda Pública

La Deuda Pública es el instrumento utilizado por los Países, Estados, Provincias y Municipios para captar financiación de particulares e instituciones, ya sean nacionales o extranjeras, los cuales adquieren dichos títulos bajo el compromiso de un futuro pago basado en las especificaciones del bono en cuestión.

El precio de los bonos es fijo a vencimiento: 100% del valor nominal. No obstante, se pueden negociar en un mercado secundario donde su precio vendrá determinado por la evolución de los tipos de interés.

GVC Gaesco te permite operar en esta clase de activos de Renta Fija a través de de la Mesa de Ejecución. La cotización de esta clase de activos también se realiza a través del mercado SEND.